北京时间 12 月 28 日消息，据国外媒体报道，在普通投资人在参与社交游戏公司 Zynga 和在线音乐网站 Pandora 的首次公开招股（IPO）出现亏损之后，社交网站 Facebook 和商铺点评网站 Yelp 将会在明年再次检测投资人对首次公开招股市场的需求。上述两家公司的首次公开招股，也将会引发美国互联网公司自 1999 年以来规模最大的首次公开招股浪潮。
彭博社的统计数据显示，在 Facebook 考虑于明年进行规模史无前例的互联网公司首次公开招股的同时，根据提交给美国证券交易委员会的相关文件，至少还有 14 家与网络相关的公司计划在明年进行首次公开招股，总募集金额可能达到 110 亿美元。这一规模将仅次于 1999 年互联网公司通过首次公开招股募集到 185 亿美元，但随后紧接着便出现了网络泡沫的破灭。
在 Facebook 不断激增的营收可能会吸引消费者的同时，在 2011 年全球首次公开招股市场的规模下滑 38% 之后，明年该市场将有望出现反弹。美国投资分析公司晨星（Morningstar）预计，在 Zynga 和 Pandora 等公司破发之后，即便是互联网公司可能也需要下调首次公开招股的估值。
巴克莱银行业务主管大卫·埃里克森（David Erickson）表示，“在市场不太热情的背景之下，科技股仍然是投资人能够获得高回报的选择。如果欧洲主权债务危机能够得以解决，或是整体市场的稳定能够让投资人感到舒适，那么明年将会有更多的公司进行首次公开招股。”
全球市场的表现
彭博社的统计数据显示，2011年全球首次公开招股市场的总规模达到 1558 亿美元，不及上年的 2520 亿美元；其中美国首次公开招股市场的规模达到 388 亿美元，较上年下滑了大约 10%。在亚洲市场，首次公开招股市场的规模达到 792 亿美元，不及上年 1765 亿美元的一半。
在欧洲债券市场募集资金较上年增加的同时，因为债务危机的加剧以及下调美国债务评级，自今年 8 月份以来，欧洲债券市场的融资规模锐减了 95% 以上。
投资银行摩根士丹利今年参与了瑞士嘉能可亚洲能源公司（Glencore International AG）和美国服装设计公司 Michael Kors Holdings 的首次公开招股。上述两家公司的首次公开招股规模在全球和美国市场分列第一，这也是摩根士丹利连续第二年同时参与全球和美国规模最大的首次公开招股。截至目前，摩根士丹利对此报道未置可否。
除上述两家公司之外，摩根士丹利还担任了 Zynga 和 Pandora 首次公开招股的联席证券承销商。晨星分析师詹姆斯·克拉夫尔（James Krapfel）认为，在上述公司接连破发之后，市场将会对 2012 年企业首次公开招股的估值进行更加严厉的详查。克拉夫尔说，“投资人将会仔细的查看财务数据，而且要看到强劲的营收和利润增长率。”晨星在 12 月 9 日发布的投资者报告中曾指出，由于 Zynga 在今年的营收增幅已经出现下滑趋势，这意味着该公司的首次公开招股估值已经过高。
Zynga 和 Groupon
Zynga 在本月通过首次公开招股募集到 10 亿美元资金。由于 Zynga 的估值较竞争对手艺电高出三倍，该公司当前的股价仍较发行价低出2.5%。此外，自 6 月 14 日进行首次公开招股以来，Pandora 股价累计跌幅达到了 36%。
消息人士上月透露，Facebook 当前正筹划通过首次公开招股募集 100 亿美元资金，对公司的估值超过 1000 亿美元。市场调研公司 eMarketer 分析师黛布拉·奥-威廉姆森（Debra Aho Williamson）预计，受广告营收增长的推动，Facebook 明年的营收有望较今年的 42.7 亿美元增长 52% 至 62%。就整体市场而言，显示广告市场今年可能增长 24%，达到 123 亿美元。
Yelp 和 ExactTarget
美洲银行分析师 JD·莫里亚蒂（JD Moriarty）表示，“科技企业的首次公开招股通常能够提供真正的增长，当投资人无法在整体市场寻找到增长之时，他们会对此非常激动。”
商铺点评网站 Yelp 和电子邮件营销公司 ExactTarget 在今年 11 月双双提交了首次公开招股申请。今年，共有 19 家互联网公司在美国证券市场进行了首次公开招股，总计募集到 66 亿美元资金。
消息人士在 12 月 14 日透露，专门针对女性用户的互联网广告公司 Glam Media 计划在明年第二季度末提交招股说明书。受微软资助的网络广告公司 AppNexus 将会在 2012 年年底进行首次公开招股。此外，包括 MobiTV、Eloqua 等网络公司将会通过首次公开招股募集6.5亿美元的资金。
欧洲市场的痛苦
美银美林资本市场负责人玛丽·安-蒂格纳（Mary Ann Deignan）表示，由于主权债务危机从希腊扩散至葡萄牙和意大利，欧洲首次公开招股市场“本质上已趋于停滞。”今年 9 月份，西门子暂停了旗下照明部门 Osram 的首次公开招股，而西班牙也取消了该国博彩运营商的首次公开招股计划。
RIB Software 在今年 2 月通过首次公开招股募集到1.45亿欧元（约合1.89亿美元），这也是西欧市场今年规模最大的科技公司首次公开招股。俄罗斯搜索引擎 Yandex 今年 5 月在美国证券市场通过首次公开招股募集到 14 亿美元资金。消息人士今年 6 月曾透露，俄罗斯最大的社交网站 VKontakte 可能将于明年选择在美国证券市场进行首次公开招股。
在 1999 年众多的网络公司完成首次公开招股之后，EToys、Drkoop.com 等公司随着投资人远离亏损公司引发的网络泡沫的破灭而淡出投资人的视野。业内人士指出，明年新上市的网络公司股价的表现，将表明投资人是否将重新返回网络股市场。毫无疑问，像 Zynga 这样热门的公司纷纷进行首次公开招股，科技股的首次公开招股是当前证券市场的主题。但是今年已经上市的网络公司多数陷入了痛苦之中，明年才会是真正的测试之年。
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